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界面新闻记者 | 杨志锦

因为收益高、风险低，个东谈主贷款曾是银行业最亮眼的增长引擎。但在住户去杠杆、房地产低迷、提前还贷潮多重压力下，营业银行零卖业务正履历最“冷”周期。

从42家A股上市银行看，2021年-2025年间个贷增速低于行业均值的有25家，其中10家出现萎缩。与此同期，17家增速高于行业均值，其中宁波银行（002142.SZ）、成齐银行（601838.SH）、农业银行（601288.SH，01288.HK）等通过互异化策略达成逆势高增，农业银行个贷在此工夫跃居行业首位。

往日四年，中国银行业的个东谈主贷款河山履历了怎样的洗牌？什么力量在启动这场变局？

界面新闻记者字据同花顺ifind制表

10家银行个贷放松

耐久以来，营业银行个东谈主贷款保捏10%以致20%以上的高速增长，但2022年后这一增速突然降至个位数，2025年仅小幅增长0.5%，零卖信贷业务已显疲态。

央行公布的信贷出入表数据娇傲，2025年末个东谈主贷款余额83.2万亿元，比拟2021年末增长17%。

界面新闻记者字据央行、同花顺ifind数据制图

零卖信贷疲弱主要有两大原因：一是住户部门劳动、收入预期恶化，加杠杆意愿不足以致在去杠杆。二是房地产商场低迷，个东谈主住房贷款难以增长以致鄙人滑。

“这两年个贷业务阐发如实不足预期，一方面，房地产销售未见起色，商场需求莫得昭着改善；另一方面，提前还款也对个贷增长酿成遭殃。”朔方地区某城商行总行信贷部东谈主士对界面新闻记者暗示。

从上市银行看，2021年-2025年间，个贷增速低于行业均值的有25家，占比达到60%。换言之，约六成的上市银行个贷业务莫得跑赢大盘。

其中，10家上市银行个贷余额出现放松，主要以城商行、农商举止主。紫金银行（601860.SH）个东谈主贷款降幅达14.9%，为放松幅度最大者。

紫金银行并未表现2021年、2022年的个贷细项数据，因此以2023年、2025年的数据对比纯熟。财报数据娇傲，2023年-2025年间紫金银行个贷余额下降了两成，其中个东谈主豪侈贷孝顺了三分之二的降幅，住房典质贷款孝顺了三分之一的降幅。评级公司的评级陈诉称，受提前还贷潮、新增购房需求不足等成分影响，紫金银行个东谈主住房按揭贷款范围捏续下降。

在这10家银行中，有两家是股份行，永诀是祥瑞银行（000001.SZ）、民生银行（600016.SH）。其中祥瑞银行在业内也以零卖特色著称，但连年其零卖业务调遣尤为剧烈。

财报数据娇傲，终结2025年末祥瑞银行个东谈主贷款余额1.7万亿元，比拟2021年末下降了约0.2万亿元。其中，住房按揭贷款飞腾，而信用卡贷款、个东谈主豪侈贷、个东谈主探究贷下降。因为住房按揭贷款有房产动作典质，其风险要比后三类个贷小得多。

祥瑞银即将这种结构调遣形色为从高风险高收益模式转向中风险中收益模式。祥瑞银行摊派零卖的行长助理王军在该行功绩会上暗示：“往日两年，祥瑞银行主动调遣零卖业务结构，优化风险战略，重塑了增长动能，历程这一阶段的有用调遣，零卖业务最困难的阶段已历程去，多项中枢主义出现了更动向好，零卖业务的拐点一经迟缓出现。”

这一变化从个贷收益率上也体现出来。2021年祥瑞银行个东谈主贷款平均收益率7.49%，居上市银行首位；2025年降至4.79%，居上市银行第6位。

当今祥瑞银行零卖信贷占比仍超50%，零卖金融特色仍较为昭着。在上市银行中，零卖贷款占比过半的银行还有常熟银行（601128.SH）、招商银行（600036.SH，03968.HK）和邮储银行（601658.SH，01658.HK）。

工夫民生银行的个东谈主贷款也下降600多亿元至1.67万亿元。其中，民生银行住房贷款、信用卡贷款出现下降，但小微贷款出现飞腾。字据民生银行的界定，小微贷款是指向小微企业、个体商户等探究商户的企业主提供的贷款。

宁波银行增速最高

应该说，在零卖信贷疲弱的布景下，个东谈主贷款增长放缓在根由之中。

“咱们自己照旧但愿零卖贷款能有一个合理的增长。但从扫数这个词商场来看，需求如实照旧比较弱。什么期间能稳住、能升迁，尊龙凯时官网进入网页我认为主要照旧看大的宏不雅经济环境，银行能作念的空间如实有限。”前述朔方地区城商行总行信贷部东谈主士对界面新闻记者直言。

从上市银行看，2021年-2025年间仍有17家银行个东谈主贷款增速高于行业均值，占比接近四成，其中宁波银行增速最高。

财报数据娇傲，终结2025年末宁波银行个东谈主贷款余额5345亿元，比拟2021年末增长了六成。工夫，宁波银行个东谈主住房贷款增幅最高（174%），尤其在2022年当年就增长了72.3%。

究其原因，2021年履行的房地产贷款集结度解决轨制对银行按揭业务产生影响，部分“踩线”银行被动压降个东谈主住房贷款，而宁波银行因有额度空间，可能借机发展个东谈主住房贷款业务，2021年、2022年宁波银行个东谈主住房按揭贷款增速集结保捏高位。

宁波银行个东谈主豪侈贷、个东谈主探究贷在此工夫亦录得可以的涨幅，其中个东谈主豪侈贷增长了55.3%。时于当天，宁波银行个东谈主贷款中的大头仍是豪侈贷，2025年末占比超六成。

其原因在于，宁波银行在豪侈金融方面发力早，豪侈金融板块已酿成传统豪侈贷、消金公司、信用卡三大撑捏。2022年5月宁波银行收购华融豪侈金融公司，并改名为宁银消金。通过收购豪侈金融执照，宁波银行豪侈贷业务可以在未设银行网点的省市诞生直营团队，由此冲突城商行外乡展业的限度，达成外乡获客增量。

财报数据娇傲，仅在2023年一年宁银消金总钞票就增长4.6倍至456.71亿元。

如果从区间上看，宁波银行个东谈主贷款快速增长主要在2021年-2023年间，2024年以来个东谈主贷款增速有所放缓，豪侈贷、个东谈主探究贷在2025年出现负增长。“受豪侈信贷商场需求合座偏弱的影响，个东谈主贷款总体范围有所下降。”宁波银行在2025年年报中称。

2021年-2025年间个东谈主贷款增速位居第二的是成齐银行，增幅达53.2%。在业内，成齐银行以极致的城投基建类贷款业务驰名，在城投基建类贷款高速增长的同期，其个东谈主贷款增速也较高，超出商场预期。分析来看，这主要收获于该行豪侈贷和个东谈主探究贷的较快增长。

在世界性银行中，农业银行的个贷增长最快。终结2025年末农业银行个东谈主贷款余额9.3万亿元，比拟2021年末增长约30%。

四年间，农业银行的个东谈主贷款范围接踵超越工商银行（601398.SH，01398.HK ）、开导银行（601939.SH，00939.HK），跃居行业第一位。个东谈主贷款的快速增长亦然农业银行总钞票超越开导银行的勤劳推能源。

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农业银行副行长林立旧年3月在该行功绩会上先容，农业银行个贷业务重心聚焦稳增长、扩内需、惠民生、乡村振兴等畛域，阐发横跨城乡、点多面广的上风，积极餍足住户豪侈、小微企业主、个体工商户及弘大农户融资需求。连年来，农业银行投放个东谈主贷款量在可比同行中增量份额长期越过。

在个东谈主按揭贷款不景气的布景下，农业银行个东谈主贷款增长主要依靠个东谈主探究贷。终结2025年末，农业银行个东谈主探究类贷款余额3万亿元，比拟2020年增长约2万亿元。

“农行最大的一个特色等于横跨城乡的客户基础和机构布局，这让它在多样冲击和挑战眼前，抗压才能和均衡才能齐更强一些。县域、乡村受宏不雅经济周期、房地产商场调遣、疫情的影响原来就比城市小，贷款需求比城市要好。”农业银行一位里面东谈主士对界面新闻记者暗示。

无独到偶，另一家深耕乡村和县域的国有大行——邮储银行的个贷增速也较高，达到29%，在42家上市银行中名轮番七。

“零卖之王”招商银行个东谈主贷款增长也可以。财报数据娇傲，2025年末招商银行个东谈主贷款余额3.72万亿元，比拟2021年末增长24.5%。其个贷增长的驱能源主若是小微贷款、豪侈贷增长较快。

固然，跟着零卖风险的流露，前期增长较快的个东谈主贷款也可能转变为不良。比如招商银行2025年末个东谈主贷款不良率为1.06%，比拟2021年末飞腾0.25个百分点；宁波银行2025年末个东谈主贷款不良率为1.94%，比拟2021年末飞腾0.7个百分点。

“比拟于对公贷款尊龙凯时官网进入网页，个东谈主贷款的钞票质料数据更着实一些。个东谈主贷款不太容易通过续贷、延期、借新还旧等模式东谈主为掩饰不良。”某股份行钞票欠债部东谈主士对界面新闻记者暗示，“短期看零卖钞票质料照旧有压力，尤其按揭和个东谈主探究性贷款，受外部环境波动和房价下落影响，照旧濒临比较大的调遣压力。”